香港證監(jiān)會(huì)聯(lián)合香港聯(lián)交所日前宣布就主板上市規(guī)則作出短期修改，港交所放寬特專科技公司上市門檻，此舉將鞏固香港作為創(chuàng)新和快速增長的科技公司首選上市地的優(yōu)勢。所有修改將于2024年9月1日生效。
據(jù)了解，本次就主板上市規(guī)則作出短期修改有兩項(xiàng)：
一是下調(diào)特專科技公司上市時(shí)的最低市值；
二是修改SPAC（特殊目的收購公司）進(jìn)行SPAC并購交易的獨(dú)立第三方投資規(guī)定。
具體而言，特專科技公司上市時(shí)的市值門檻將下調(diào)33%或20%。如為已商業(yè)化公司，門檻由60億港元減至40億港元；如為未商業(yè)化公司，門檻由100億港元減至80億港元。其中，已商業(yè)化公司指于經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的收益至少達(dá)2.5億港元（商業(yè)化收益門檻）的特專科技公司，未商業(yè)化公司指于上市時(shí)未達(dá)到商業(yè)化收益門檻的特專科技公司。
另外，港交所此次修改還包括SPAC（特殊目的收購公司）進(jìn)行SPAC并購交易的獨(dú)立第三方投資規(guī)定。下調(diào)最低獨(dú)立第三方投資額，有關(guān)投資金額相對SPAC并購目標(biāo)議定固定所占的百分比或者最低投資5億港元。
SPAC是一種空殼公司，上市集資的目的是在上市后一段預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)收購（SPAC并購交易）一家公司（SPAC并購目標(biāo)）。公告顯示，要求SPAC必須獲得獨(dú)立第三方投資才可完成SPAC并購交易的目的是減低估值不實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。新的最低獨(dú)立第三方投資額規(guī)定，將繼續(xù)代表第三方投資作為投入“風(fēng)險(xiǎn)資本”的重要承諾，以確保SPAC并購交易中的SPAC并購目標(biāo)估值獲得支持。
第18C章獨(dú)立性測試與SPAC并購交易的獨(dú)立第三方投資規(guī)定，均旨在減低有關(guān)特專科技公司不易估值的疑慮。SPAC并購交易的第三方投資者的新獨(dú)立性規(guī)定現(xiàn)調(diào)整為與第18C章獨(dú)立性測試一致，除了確保規(guī)定的一致性，同時(shí)應(yīng)對SPAC在應(yīng)用獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的獨(dú)立性測試（原是為其他目的而設(shè)）時(shí)遇到的困難。
香港證監(jiān)會(huì)企業(yè)融資部執(zhí)行董事戴霖表示，證監(jiān)會(huì)全力支持這些修改，以鞏固香港作為創(chuàng)新和快速增長的科技公司首選上市地的優(yōu)勢。此次舉措再次印證上市監(jiān)管機(jī)構(gòu)在繼續(xù)維持市場質(zhì)素的同時(shí)，亦能靈活和敏捷地應(yīng)對市場環(huán)境的種種挑戰(zhàn)。
公告顯示，相關(guān)修改將于今年9月1日生效，為期3年，并于2027年8月31日前，或會(huì)按需要檢討有關(guān)規(guī)定及進(jìn)行公眾咨詢。
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